Archief voor categorie: Korte Termijn Strategie

U bevindt zich hier: / / / Korte Termijn Strategie

Dagboek van onze handel op de AEX Index – Deel 2

/in , , , /door

Op 18 april van dit jaar publiceerden wij een dagboek betreffende onze handel op de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type.
Copyright Vladeracken. Het betrof de periode 1 januari to 17 april 2014. Hieronder vervolgen wij deze serie publicaties, nu betreft het de periode 18 april tot 9 september.
Zoals wij schreven gebruiken wij voor onze besluiten een serie indicatoren, die voor de overgrote meerderheid eensgezind moeten zijn willen wij tot aankoop overgaan. Wij verkopen longposities in beginsel op het signaal van de CCI maar (met name als dat signaal er niet is) volgen wij ook andere indicatoren. Verkoop van shortposities wordt gedaan na de eerste signalen van onze indicatoren.
De indicatoren, die wij gebruiken, zijn de Keltner Channelvan Chester W. Keltner. Hij ging uit van een 10-daags Voort-schrijdend Gemiddelde van de Typical Price. Hij berekende ook een 10-daags Voortschrijdend Gemiddelde van de Daily Range en dit werd onder en boven het Typical Price Gemiddelde geprojecteerd. Indien de koersen boven de bovenste lijn kwamen werd dit gezien als een bullish signaal en wanneer de koersen onder de onderste lijn sloten was dit een bearish signaal. Latere auteurs gingen uit van een exponentieel Moving Average en zij vervingen de Daily Range door de Average True Range.
Copyright Vladeracken, de CCI, de Momentum AnalyseEen combinatie van twee momentumAlgemene term die gebruikt wordt om de snelheid van bepaalde koersbewegingen weer te geven. Het momentum meet de prijsverandering van een aandeel of index in een bepaalde periode en kan in absolute zin of als ratio worden weergegeven. Het is een oversold/overbouhgt indicator. In vergelijking met de FracMom is de Mom in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. Het wordt berekend door de koers van x dagen geleden af te trekken van de koers van heden.
Copyright Vladeracken indicatoren (Oscillator Het verschil tussen een kortere termijn gemiddelde van een koers met dat van een langere termijn gemiddelde van dezelfde koers.
Copyright Vladerackenen MacdMoving Average Convergence Divergence van Gerald Appel. Het verschil tussen een kortere termijn koers gemiddelde en een langere termijn koersgemiddelde, waarbij de beide gemiddelden berekend zijn volgens de exponentiële methode, dit in afwijking van de meer gebruikelijke rekenkundige methode. In vergelijking met de FracMACD is de MACD in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. De kruising van beide lijnen, de kruising met de nullijn en de divergentie kunnen signalen geven.
Copyright Vladeracken) die tezamen scherper functioneren dan ieder afzonderlijk.
Copyright Vladeracken, de Slowed Stochasticsvan George Lane. De formule is gebaseerd op het gegeven dat wanneer koersen stijgen de slotkoers de neiging heeft om dichter bij de hoogste koers van de dag te komen terwijl in dalende trends de slotkoers de neiging heeft om dichter bij de laagste koers van de dag te komen. Er worden twee lijnen getekend de %K en de %D die elkaar moeten kruisen. De formule luidt: %K = 100*[(Slotkoers – L5) / (H5 – L5)]; %D = 100*(H3 / L3) waarbij L5 = Lowest Low van de laatste vijf dagen; H5 = Highest High van de laaste vijf dagen. Men gebruikt een Slowed Stochastics en een Fast Stochastics. De Slowed Stochastics is in tegenstelling tot de Fast Stochastics verzacht door het gebruik van een voortschrijdend gemiddelde.
Copyright Vladeracken en de Zone Oscillator. Het Vladeracken Woordenboek op onze website geeft een omschrijving van deze hulpmiddelen en in het hierboven genoemde artikel van 18 april van dit jaar wordt ingegaan op het gebruik ervan. Ook onze handelsregels zijn in dat artikel ruim omschreven. U kunt dit artikel raadplegen op onze website onder Publicaties.
Er wordt momenteel hard gewerkt aan de vernieuwing van de website van Vladeracken. Zodra deze klaar is zullen, is het de bedoeling dat  wij dit dagboek doorlopend gaan publiceren. U kunt dan de ontwikkelingen op actuele basis gaan volgen. Het staat u  vrij om hetzelfde systeem op te zetten of om ons actief te volgen bij het in- / uitstappen. Wij garanderen u echter niet dat wij altijd op tijd de veranderingen doorgeven en uiteraard nemen wij geen enkele verantwoordelijkheid voor uw resultaten.

Dagboek

Wij begonnen onze activiteiten op 1 januari van dit jaar en wij spraken af om maximaal € 3.000,- te investeren met een onderliggende risicobasis van € 30.000,-. Op 17 april bevatte onze kas €6.312,-.  Wij hadden op dat moment geen positie in de markt.

De grafiek

Hieronder laten wij u de daggrafiek van de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type.
Copyright Vladeracken zien voor de periode waarover wij nu rapporteren. De pijltjes verwijzen naar de tekst. De zwarte pijltjes geven de data waarop de signalen werden gegeven door het systeem. De rode pijltjes staan bij de dagen waarop er werd verkocht en de groene pijltjes staan bij de dag van aankoop (wij handelen steeds in de ochtend).

BLOG 20140912 FIG1a AEX

Figuur 1.

April 2014

17 apr. Het laatste stukje tekst van onze eerdere publicatie was als volgt: “Wij hebben nu geen positie en wachten op wat onze indicatoren ons gaan vertellen.”

Mei 2014
Gedurende bijna twee maanden doen wij helemaal niets. Er is geen enkel signaal en wij missen dus in feite de opgaande trendDe richting van de markt. Een opwaartse trend wordt gekarakteriseerd door een opeenvolging van hogere bodems en hogere toppen. Een neerwaartse trend wordt gekarakteriseerd door een opeenvolging van lagere bodems en lagere toppen.
Copyright Vladeracken die de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type.
Copyright Vladeracken van 390 naar 420 brengt. Pas op 10 juni volgt een volgend signaal.

Juni 2014

10 jun. De Zone Oscillator Het verschil tussen een kortere termijn gemiddelde van een koers met dat van een langere termijn gemiddelde van dezelfde koers.
Copyright Vladerackenmeldt dat er een top is gezet, maar wij vinden dit signaal wat magertjes, het wordt immers niet bevestigd door de andere indicatoren, noch door de Index zelf. Er is een brijwel onafgebroken stijging achter de rug en alvorens dit soort bewegingen omdraaien is het normaal dat er eerst een kortstondig gevecht tussen de bulls en bears zichtbaar is.
13 jun. De Stochasticsvan George Lane. De formule is gebaseerd op het gegeven dat wanneer koersen stijgen de slotkoers de neiging heeft om dichter bij de hoogste koers van de dag te komen terwijl in dalende trends de slotkoers de neiging heeft om dichter bij de laagste koers van de dag te komen. Er worden twee lijnen getekend de %K en de %D die elkaar moeten kruisen. De formule luidt: %K = 100*[(Slotkoers – L5) / (H5 – L5)]; %D = 100*(H3 / L3) waarbij L5 = Lowest Low van de laatste vijf dagen; H5 = Highest High van de laaste vijf dagen. Men gebruikt een Slowed Stochastics en een Fast Stochastics. De Slowed Stochastics is in tegenstelling tot de Fast Stochastics verzacht door het gebruik van een voortschrijdend gemiddelde.
Copyright Vladeracken bevestigt de top, en onze overwegingen van 10 juni zijn niet langer van toepassing. Wij nemen maandag een shortpositie in.
16 jun. Na ruim anderhalve maand zonder positie gezeten te hebben vanwege de zeer wankele markt is er met het slot van de vorige handelsdag een shortsignaal gekomen. Wij kopen 705 Turbo’s Short AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type.
Copyright Vladeracken 424 (de stoploss) met een hefboomMen laat een gulden meermaals zijn invloed uitoefenen ten opzichte van de standaard investering. Dit kan bijvoorbeeld door in plaats van één aandeel, voor dat zelfde geld meerdere opties op dat aandeel te kopen. Zie voor een formule onder Leverage.
Copyright Vladeracken van 20,14 en een financieringsniveau van 439,24 voor € 1.498,04. De kas bedraagt hierna € 4813,96.

 

Juli 2014

11 jul. De onderste band van de Keltner Channelvan Chester W. Keltner. Hij ging uit van een 10-daags Voort-schrijdend Gemiddelde van de Typical Price. Hij berekende ook een 10-daags Voortschrijdend Gemiddelde van de Daily Range en dit werd onder en boven het Typical Price Gemiddelde geprojecteerd. Indien de koersen boven de bovenste lijn kwamen werd dit gezien als een bullish signaal en wanneer de koersen onder de onderste lijn sloten was dit een bearish signaal. Latere auteurs gingen uit van een exponentieel Moving Average en zij vervingen de Daily Range door de Average True Range.
Copyright Vladeracken werd gisteren doorschreden. Wij wachten nu op een duidelijk Exitsignaal teneinde de Turbo Short te kunnen verkopen.
24 jul. De middenband van de Keltner Channelvan Chester W. Keltner. Hij ging uit van een 10-daags Voort-schrijdend Gemiddelde van de Typical Price. Hij berekende ook een 10-daags Voortschrijdend Gemiddelde van de Daily Range en dit werd onder en boven het Typical Price Gemiddelde geprojecteerd. Indien de koersen boven de bovenste lijn kwamen werd dit gezien als een bullish signaal en wanneer de koersen onder de onderste lijn sloten was dit een bearish signaal. Latere auteurs gingen uit van een exponentieel Moving Average en zij vervingen de Daily Range door de Average True Range.
Copyright Vladeracken werd doorschreden, maar gezien het ontbreken van een duidelijk exit- of longsignaal en in aanmerking genomen dat de andere indicatoren, die wij gebruiken, wijzen op een tweede bodemDieptepunt in de koersontwikkeling. Men onderscheidt onder andere de dubbele, de triple, de broadening, de V en de extended bodem. Eén van de manieren om de aanwezigheid van een bodem vast te stellen is de volgende regel: iedere koers welke voorafgegaan wordt door drie hogere en gevolgd wordt door twee hogere slotkoersen, kan beschouwd worden als een bodem.
Copyright Vladeracken die er gaat komen, besluiten wij te blijven zitten.

 

Augustus 2014

11 aug. De AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type.
Copyright Vladeracken sloot afgelopen vrijdag met een Doji StarDojiEen candlestick waarvan de opening en het slot geheel of bijna geheel samenvallen. Dit patroon geeft besluiteloosheid van de markt aan.
Copyright Vladeracken bike. Een candle waarvan de open en close ongeveer samenvallen en met twee niet te grote schaduwen die gapt van een voorgaande witte of zwarte candle. In een uptrend is hij bearish, in een downtrend is hij bullish. Confirmatie is nodig. Door deze confirmatie verandert hij gemakkelijk in een Evening of een Morning Star.
Copyright Vladeracken onder de onderste band van de Keltner Channelvan Chester W. Keltner. Hij ging uit van een 10-daags Voort-schrijdend Gemiddelde van de Typical Price. Hij berekende ook een 10-daags Voortschrijdend Gemiddelde van de Daily Range en dit werd onder en boven het Typical Price Gemiddelde geprojecteerd. Indien de koersen boven de bovenste lijn kwamen werd dit gezien als een bullish signaal en wanneer de koersen onder de onderste lijn sloten was dit een bearish signaal. Latere auteurs gingen uit van een exponentieel Moving Average en zij vervingen de Daily Range door de Average True Range.
Copyright Vladeracken. Gezien de hogere opening van deze ochtend hebben wij de Turbo Short AEX 424 verkocht voor € 3,89, hetgeen in een opbrengst resulteerde van € 2.730,71 (705 * € 3,89 minus de transactiekosten). De winst was € 1.232,67, waardoor de totale winst voor dit jaar komt op € 4.544,67. De kas bedraagt inmiddels € 7.544,67.
12 aug. Er is een koopsignaal maar wij kopen geen Turbo Long want de beurs opent lager.
13 aug. De beurs opent hoger en wij kopen 745 Turbo’s Long AEX 387 (stoploss). De hefboomMen laat een gulden meermaals zijn invloed uitoefenen ten opzichte van de standaard investering. Dit kan bijvoorbeeld door in plaats van één aandeel, voor dat zelfde geld meerdere opties op dat aandeel te kopen. Zie voor een formule onder Leverage.
Copyright Vladeracken is 22. Met een notering van € 1,82 wordt de investering € 1.366,26. De kas bedraagt nu € 6.178,41.
23 aug. De Momentum AnalyseEen combinatie van twee momentumAlgemene term die gebruikt wordt om de snelheid van bepaalde koersbewegingen weer te geven. Het momentum meet de prijsverandering van een aandeel of index in een bepaalde periode en kan in absolute zin of als ratio worden weergegeven. Het is een oversold/overbouhgt indicator. In vergelijking met de FracMom is de Mom in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. Het wordt berekend door de koers van x dagen geleden af te trekken van de koers van heden.
Copyright Vladeracken indicatoren (Oscillator Het verschil tussen een kortere termijn gemiddelde van een koers met dat van een langere termijn gemiddelde van dezelfde koers.
Copyright Vladerackenen MacdMoving Average Convergence Divergence van Gerald Appel. Het verschil tussen een kortere termijn koers gemiddelde en een langere termijn koersgemiddelde, waarbij de beide gemiddelden berekend zijn volgens de exponentiële methode, dit in afwijking van de meer gebruikelijke rekenkundige methode. In vergelijking met de FracMACD is de MACD in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. De kruising van beide lijnen, de kruising met de nullijn en de divergentie kunnen signalen geven.
Copyright Vladeracken) die tezamen scherper functioneren dan ieder afzonderlijk.
Copyright Vladeracken is gaan dalen. De rallyEen fikse stijging van het koersniveau die volgt op een daling of op een consolidatie.
Copyright Vladeracken wordt ondersteund door zeer weinig volumeOmzet. De hoeveelheid aandelen (in stuks) welke op een gegeven dag wordt verhandeld.
Copyright Vladeracken. Ook al kan men niet stellen, dat er reeds een top behaald is, toch gaan wij maandagochtend de op de Turbo gemaakte winst realiseren. Wij wijken hierbij van onze systematiek af in die zin dat het exit-signaalEen signaal om een bestaande positie uit de portefeuille te.
Copyright Vladeracken nog niet is gegeven. Maar soms is winst nemen ook een optieEr zijn twee soorten opties. De Amerikaanse stijl optie kan ten alle tijde tijdens de looptijd worden uitgeoefend. De Europese stijl optie kan alleen op de uitoefendatum worden uitgeoefend. De opties op aandelen genoteerd op de Europese Optiebeurs in Amsterdam zijn van het Amerikaanse type. Opties op indexen genoteerd op de Europese Optiebeurs in Amsterdam zijn van het Europese type. De hoeveelheid waarin de onderliggende waarde wordt genoteerd is in Amsterdam 100 aandelen, 10 troy ounce goud, 5.000 nominaal in obligaties, 10.000 Amerikaanse dollars.
Copyright Vladeracken!
25 aug. Wij verkopen de 745 Turbo’s long 387 voor € 2,94. De opbrengst is € 2.179,11 hetgeen ons een winst laat van € 812,85. Dit brengt de kas op € 8.357,52 en de totale winst op € 5.357,52.

 

September 2014

1 sept. Er wordt een exit long signaal gegeven, maar wij hebben geen positie.
5 sept. De Zone Oscillator Het verschil tussen een kortere termijn gemiddelde van een koers met dat van een langere termijn gemiddelde van dezelfde koers.
Copyright Vladerackenzegt dat er een top is gezet. Wij wachten af of er maandag een lagere opening volgt. Indien dat zo is zullen wij een shortpositie innemen.
8 sept. De markt opent hoger, Wij doen dus niets.
9 sept. De markt opent lager. Er is gisteren een negatieve candle gezet. De bevestigingen van een markt, die op het punt staat te dalen, zijn in aantal toegenomen. Wij kopen 725 Sprinters Short AEX 431 (stoploss). De hefboomMen laat een gulden meermaals zijn invloed uitoefenen ten opzichte van de standaard investering. Dit kan bijvoorbeeld door in plaats van één aandeel, voor dat zelfde geld meerdere opties op dat aandeel te kopen. Zie voor een formule onder Leverage.
Copyright Vladeracken is 20 en het financieringsniveau is 440,34. De totale kosten zijn € 1.518,51. De kas daalt naar € 6.839,01.

Wij sluiten hiermede deze periode af. Geconstateerd moet worden, dat de exit op 25 augustus eigenlijk te vroeg is gekozen. Als wij ons systeem volledig en objectief hadden gevolgd, dan zou de exit pas zijn geweest op 1 september. De AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type.
Copyright Vladeracken lag toen 6 punten hoger dan op de ochtend van 25 augustus.

Het totale resultaat zowel van de eerste vier maanden als daarna tot op heden is zeer bevredigend. Met een investering van € 3.000 hebben wij € 3.839,01 verdiend (netto cash-in) en houden wij daarnaast op het ogenblik nog een positie aan met een waarde van
€ 1.587,75 (per 11 september 2014, slotkoers van de Sprinter € 2,19). De waarde van onze investeringsbasis is daarmee opgelopen met € 5.426,76 ofwel 180,9% op de feitelijke maximale investering van € 3.000,- (let wel, bij een risicobasis van € 30.000,-).

Tot zover ons dagboek. Wij hebben nu een Short-positie en wachten op wat onze indicatoren ons gaan vertellen. U hoort nog van ons.

Den Haag, 12 september 2014
Gijsbrecht K. van Dommelen
Vladeracken VermogensbeheerDe handelsnaam van Vladeracken BV. Een vermogensbeheerder met een vergunning in Nederland.
Copyright Vladeracken
www.vermogensbeheer.co

Disclaimer
De auteur is verantwoordelijk voor het beleggingsbeleid van Vladeracken BV, een vermogensbeheerder met vergunning van de AFM. Dit stuk is geen beleggingsadvies. Wie conform bovenstaande ideeën belegt of wenst te beleggen doet dat voor eigen rekening en risicoDit wordt wel berekend als het product van de standaarddeviatie van de waardeontwikkeling van een portefeuille (aandeel) en de mutatiegraad op jaarbasis binnen deze portefeuille (van dit aandeel).
Copyright Vladeracken. In dit kader wijzen de auteur en Vladeracken BV alle verantwoordelijkheid voor de inhoud van dit stuk van de hand. Vladeracken belegt en / of heeft belegd conform de hierboven uiteengezette methodiek voor diverse cliënten van het bedrijf.

 

Nog geen koopsignalen

/in , , , /door

Stand van de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type.
Copyright Vladeracken op het moment van schrijvenHet verkopen van een Call of een Put die men niet in bezit heeft.
Copyright Vladeracken (2014-07-28: 404,84)

In een week dat er bijna niets gebeurde (de AEX steeg van 404,4 tot 404,84) zijn er hier en daar enkele lichtpuntjes verschenen in de grafieken. Wij willen hiermede niet zeggen, dat er nu een einde aan de daling is gekomen want dat zou verre van waar zijn. Hiervoor moet men wachten op duidelijke koopsignalen en die zijn er niet, zeker niet na afgelopen vrijdag. Maar het ziet er allemaal niet meer zo negatief uit als vorige week Het is daarom mogelijk dat Europa dicht bij een bodemDieptepunt in de koersontwikkeling. Men onderscheidt onder andere de dubbele, de triple, de broadening, de V en de extended bodem. Eén van de manieren om de aanwezigheid van een bodem vast te stellen is de volgende regel: iedere koers welke voorafgegaan wordt door drie hogere en gevolgd wordt door twee hogere slotkoersen, kan beschouwd worden als een bodem.
Copyright Vladeracken ligt. In Amerika daarentegen is er eigenlijk nog niets gebeurd (de S&P500 zette donderdag nog een nieuwe top) en men wacht daar dus nog steeds op een doodnormale reactieEen daling van de koersen met 5% of meer maar minder dan 10%.
Copyright Vladeracken. Als deze komt dan zal Europa uiteraard negatief beïnvloed worden en misschien is dat ook wel de reden dat wij weliswaar enkele positieve indicaties zien maar dat de markt in zijn totaliteit nog steeds duidelijk negatief is. Wij laten u hieronder een daggrafiek zien van de ASCX Index (de Small Cap Index uit Amsterdam).
BLOG 20140728 ASCX FIG1Figuur 1.

Men kan in de grafiek een Kop/Schouder patroon herkennen. De verschillen tussen de linkerschouder en de top zijn minimaal. Als men het niet eens is met de vaststelling dat het hier om een Kop/Schouderpatroon handelt, dan kan men er ook een driedubbele top in onderscheiden. Voor de conclusies blijft daarmede alles hetzelfde. In vier dagen tijd bereikte de koersval het doel dat berekend kan worden op 570. Het diepste punt werd bereikt op 15 juli toen 568 werd aangestipt. Dit was een daling van ruim 6%. De AEX bereikte op 18 juli een dieptepunt hetgeen een daling van iets meer dan 4% inhield. Een aloude wijsheid uit de Technische AnalyseEen vorm van markt analyse die uitgaat van vraag en aanbod en handelsvolume, waarbij men met behulp charts en formules gebaseerd op marktgegevens probeert vast te stellen in welke fase van haar ontwikkeling de markt zich bevindt.
Copyright Vladeracken stelt dat een gezonde beurs gepaard gaat aan een nog betere Small Cap markt. Het tegenovergestelde houdt dus in dat een dalende Small Cap markt wijst op een zwakke beurs.

Bearmarkten

Paul Tudor Jones stelde daarnaast dat een gevaarlijke Bearmarkt begint als inflatie en rente gelijktijdig stijgen. Zover is het duidelijk nog niet. Misschien is Amerika iets verder met het zetten van een bodemDieptepunt in de koersontwikkeling. Men onderscheidt onder andere de dubbele, de triple, de broadening, de V en de extended bodem. Eén van de manieren om de aanwezigheid van een bodem vast te stellen is de volgende regel: iedere koers welke voorafgegaan wordt door drie hogere en gevolgd wordt door twee hogere slotkoersen, kan beschouwd worden als een bodem.
Copyright Vladeracken in beide grootheden maar van een echte stijging is ook daar geen sprake. Andere commentatoren wijzen erop, dat een echte BearEen belegger die negatief staat ten opzichte van de toekomstige marktontwikkeling.
Copyright Vladeracken voorafgegaan wordt door een duidelijke Merger Mania. Ongetwijfeld heeft deze zich ingezet, maar nog niet meer dan dat. Fundamentele aanwijzingen voor een grote BearEen belegger die negatief staat ten opzichte van de toekomstige marktontwikkeling.
Copyright Vladeracken zijn er dus nog niet of zijn nog in ontwikkeling. Wij concludeerden dat overigens op geheel andere aanwijzingen reeds eerder. Op kortere termijn lijkt er dus geen grote koersval in het vat te zitten.
Terug naar de grafiek. Men ziet in het verdere koersverloop na het diepgepunt een stijging. Deze stijging is sterker dan de stijging die de AEX liet zien in dezelfde periode.

De daling van de ASCX is nu nog iets groter dan 5% en die van de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type.
Copyright Vladeracken iets kleiner dan 4%. Naast een betere C/P Ratio en een betere AD- lijn is de ASCX in zijn laatste stijging dus vooruitgelopen op de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type.
Copyright Vladeracken. Mooi, maar het zijn pas enkele dagen, dus grote conclusies kunnen hieruit niet getrokken worden. Maar er is meer te leren uit de grafiek. De Momentum AnalyseEen combinatie van twee momentumAlgemene term die gebruikt wordt om de snelheid van bepaalde koersbewegingen weer te geven. Het momentum meet de prijsverandering van een aandeel of index in een bepaalde periode en kan in absolute zin of als ratio worden weergegeven. Het is een oversold/overbouhgt indicator. In vergelijking met de FracMom is de Mom in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. Het wordt berekend door de koers van x dagen geleden af te trekken van de koers van heden.
Copyright Vladeracken indicatoren (Oscillator Het verschil tussen een kortere termijn gemiddelde van een koers met dat van een langere termijn gemiddelde van dezelfde koers.
Copyright Vladerackenen MacdMoving Average Convergence Divergence van Gerald Appel. Het verschil tussen een kortere termijn koers gemiddelde en een langere termijn koersgemiddelde, waarbij de beide gemiddelden berekend zijn volgens de exponentiële methode, dit in afwijking van de meer gebruikelijke rekenkundige methode. In vergelijking met de FracMACD is de MACD in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. De kruising van beide lijnen, de kruising met de nullijn en de divergentie kunnen signalen geven.
Copyright Vladeracken) die tezamen scherper functioneren dan ieder afzonderlijk.
Copyright Vladeracken onder de koersgrafiek is nog steeds stijgende Daarmede is hij een van de weinigen, die er positief uit zien (zeker niet de MomanMomentum analyse. Een combinatie van twee momentum indicatoren (Oscillator en MacdMoving Average Convergence Divergence van Gerald Appel. Het verschil tussen een kortere termijn koers gemiddelde en een langere termijn koersgemiddelde, waarbij de beide gemiddelden berekend zijn volgens de exponentiële methode, dit in afwijking van de meer gebruikelijke rekenkundige methode. In vergelijking met de FracMACD is de MACD in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. De kruising van beide lijnen, de kruising met de nullijn en de divergentie kunnen signalen geven.
Copyright Vladeracken) die tezamen scherper functioneren dan ieder afzonderlijk.
Copyright Vladeracken van de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type.
Copyright Vladeracken). Daarenboven is er sprake van duidelijk positieve divergentieEen situatie waarbij een koersbeweging van een aandeel of van een index niet bevestigd wordt door het koersverloop van een indicator of van een andere index. Het is een vroege indicatie voor een mogelijke trendomkeer.
Copyright Vladeracken. En ook hierin staat de ASCX vrijwel alleen.
Het meest voor de hand liggende scenario lijkt ons dat de negatieve signalen uit de grafieken van de grote indexen hun gelijk krijgen. De markt zal dus nog verder dalen. De ASCX zal ook gaan dalen, maar een pullback tot circa 590 alvorens de daling inzet zou logisch zijn. Op 570, de plaats waar vorige week steun gevonden werd, ligt er ook nog steun uit het verleden zoals in de figuur is aangetekend. De AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type.
Copyright Vladeracken zal rond het 397-400 niveau steun vinden, maar een doorbraak naar 391 lijkt ons alleszins mogelijk alvorens er een koopsignaal verschijnt.

De Rente

Het effectieve rendementDe uiteindelijke opbrengst van een belegging. Bij aandelen bestaat het uit het dividend vermeerderd of verminderd met het koers-resultaat.
Copyright Vladeracken op 10-jarige Nederlandse Staatsleningen daalde nog een fractie, maar er is een bodemDieptepunt in de koersontwikkeling. Men onderscheidt onder andere de dubbele, de triple, de broadening, de V en de extended bodem. Eén van de manieren om de aanwezigheid van een bodem vast te stellen is de volgende regel: iedere koers welke voorafgegaan wordt door drie hogere en gevolgd wordt door twee hogere slotkoersen, kan beschouwd worden als een bodem.
Copyright Vladeracken in de maak. Men ziet de indicatoren draaien en dat zou kunnen wijzen op een komende stijging van de rente. De driemaands Euribor is inderdaad in de afgelopen week gestegen. Een en ander wil nog niet zeggen dat aan de voorwaarde van Paul Tudor Jones (stijgende rente) nu onmiddellijk voldaan gaat worden. Er zal nog heel wat water door de Maas moten stromen wil men kunnen spreken van een stijgende rente. Bovendien moet in zijn scenario ook de inflatie weer gaan stijgen en daar zijn (in Europa) nog maar heel weinig signalen voor. Voorlopig mag men aan bodemvorming denken en daar lijkt binnenkort de eerste stap voor gezet te worden.

De US$ in €’s uitgedrukt

De Dollar is dan eindelijk door het kritische niveau van 74,2 gebroken. Hiermede wordt de stijgende trendDe richting van de markt. Een opwaartse trend wordt gekarakteriseerd door een opeenvolging van hogere bodems en hogere toppen. Een neerwaartse trend wordt gekarakteriseerd door een opeenvolging van lagere bodems en lagere toppen.
Copyright Vladeracken voor de dollar bevestigd, maar wij willen nog wel graag een confirmatie van de doorbraak zien in de komende week. Een verdere stijging zou hiervoor voldoende kunnen zijn. Een Dead Cat Bounce ligt altijd op de loer en wij zouden er dus zeker van willen zijn dat dit in een dergelijk belangrijke conclusie niet het geval is.

De prijs van een troy ounce Goud

De korte termijn van de goudgrafiek ziet er zeer positief uit, maar de middellangere termijn is nog negatief. Dat betekent dat er blijkbaar een nieuwe aanval geopend wordt op het US$1.350- niveau, maar dat een doorbraak van dit niveau nog geen opgelegd pandoer is.

De prijs van een vat Brentolie

De prijs van een vat Bentolie lijkt in de lift te zitten, maar een lang leven lijkt deze stijging niet beschoren. De iets langere termijn ziet er negatief uit en dat betekent dat er voorlopig niet aan spectaculaire bewegingen gedacht moet worden.

Beleggingsstrategie

Wij wachten dus nog even af.

NB
In de week rondom het begin van iedere maand zal er door ons geen beurscommentaar meer gegeven worden. Wij verwijzen u in plaats hiervan naar onze maandelijkse nieuwsbrief De Technische BeleggerEen maandblad dat de ontwikkelingen op de wereldwijde effectenmarkten analyseert en becommentarieert uitgaande van de Technische AnalyseEen vorm van markt analyse die uitgaat van vraag en aanbod en handelsvolume, waarbij men met behulp charts en formules gebaseerd op marktgegevens probeert vast te stellen in welke fase van haar ontwikkeling de markt zich bevindt.
Copyright Vladeracken. Het wordt uitgegeven door Vladeracken BV en wordt gratis aan haar klanten ter beschikking gesteld.
Copyright Vladeracken, waarin een veel uitgebreider commentaar te lezen is. U vindt deze op de site www.vermogensbeheer.co welke u rechtstreeks kunt opzoeken of via onze website www.vermogensbeheer.co.

Den Haag, 28 juli 2014
Gijsbrecht K. van Dommelen
Vladeracken Vermogensbeheer

www.vermogensbeheer.co

Disclaimer
De auteur is verantwoordelijk voor het beleggingsbeleid van Vladeracken BV, een vermogensbeheerder met vergunning van de AFM. Dit stuk is geen beleggingsadvies. Wie conform bovenstaande ideeën belegt of wenst te beleggen doet dat voor eigen rekening en risicoDit wordt wel berekend als het product van de standaarddeviatie van de waardeontwikkeling van een portefeuille (aandeel) en de mutatiegraad op jaarbasis binnen deze portefeuille (van dit aandeel).
Copyright Vladeracken. In dit kader wijzen de auteur en Vladeracken BV alle verantwoordelijkheid voor de inhoud van dit stuk van de hand.

De markt is verdeeld

/in , , , , , , /door

Stand van de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type.
Copyright Vladeracken op het moment van schrijvenHet verkopen van een Call of een Put die men niet in bezit heeft.
Copyright Vladeracken (2014-07-21: 404,40)

Wij zitten in een zeer verdeelde markt. In Europa dalen de markten en de Dow Jones Industrial Index zette afgelopen week nog een top. Van slechte berichten herstelt de markt onmiddellijk ondanks het feit dat de onderliggende sentimentindicatoren waarschuwingssignalen geven. Er zijn meer positieve signalen. De overbought situatie is overal opgeheven. De Mean Reversal grafiek toont een volledige terugkeer naar de gemiddeldes. Met deze tegenstrijdige indicaties en marktontwikkelingen blijven wij zeer wantrouwend ten opzichte van de naaste toekomst. Wij laten u hieronder de weekgrafiek van de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type.
Copyright Vladeracken zien.
BLOG 20140721 AEX FIG1Figuur 1.

In feite is er de afgelopen week niets gebeurd. De AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type.
Copyright Vladeracken is op zijn plaats gebleven. Wel is duidelijk, dat het ritme van hogere toppen is verbroken. Dit is een normaal beeld voor Europa, maar niet voor Amerika. De AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type.
Copyright Vladeracken is blijven liggen op zijn MA30 en op een langere termijn trendlijn die wij getekend hebben vanuit het dieptepunt op 28 augustus 2013 op 330 (deze trendlijn is uiteraard niet de enige mogelijkheid. Men kan andere trendlijnen tekenen vanuit eerdere dieptepunten die allemaal lager liggen). Op het niveau van circa 400 (de koers reikte afgelopen week tot 401) komen veel steunniveau’s samen. Het is allereerst het MA30, daarnaast is er de trendlijn en er is een top uit november 2013 op 398. Geen wonder dat de daling op dit niveau stokte. Maar het is geen bewijs dat de reactieEen daling van de koersen met 5% of meer maar minder dan 10%.
Copyright Vladeracken nu ophoudt. Wij zien het als een normaal onderdeel van een korte termijn (dalende) trendDe richting van de markt. Een opwaartse trend wordt gekarakteriseerd door een opeenvolging van hogere bodems en hogere toppen. Een neerwaartse trend wordt gekarakteriseerd door een opeenvolging van lagere bodems en lagere toppen.
Copyright Vladeracken dat er even pauze wordt ingelast. En wij baseren ons voor de conclusie, dat er slechts sprake is van een pauze, op de omgeving van dit koersgebeuren. De Momentum AnalyseEen combinatie van twee momentumAlgemene term die gebruikt wordt om de snelheid van bepaalde koersbewegingen weer te geven. Het momentum meet de prijsverandering van een aandeel of index in een bepaalde periode en kan in absolute zin of als ratio worden weergegeven. Het is een oversold/overbouhgt indicator. In vergelijking met de FracMom is de Mom in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. Het wordt berekend door de koers van x dagen geleden af te trekken van de koers van heden.
Copyright Vladeracken indicatoren (Oscillator Het verschil tussen een kortere termijn gemiddelde van een koers met dat van een langere termijn gemiddelde van dezelfde koers.
Copyright Vladerackenen MacdMoving Average Convergence Divergence van Gerald Appel. Het verschil tussen een kortere termijn koers gemiddelde en een langere termijn koersgemiddelde, waarbij de beide gemiddelden berekend zijn volgens de exponentiële methode, dit in afwijking van de meer gebruikelijke rekenkundige methode. In vergelijking met de FracMACD is de MACD in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. De kruising van beide lijnen, de kruising met de nullijn en de divergentie kunnen signalen geven.
Copyright Vladeracken) die tezamen scherper functioneren dan ieder afzonderlijk.
Copyright Vladeracken onder het koerspatroon is een goede representant van andere indicatoren. Deze MomanMomentum analyse. Een combinatie van twee momentum indicatoren (Oscillator en MacdMoving Average Convergence Divergence van Gerald Appel. Het verschil tussen een kortere termijn koers gemiddelde en een langere termijn koersgemiddelde, waarbij de beide gemiddelden berekend zijn volgens de exponentiële methode, dit in afwijking van de meer gebruikelijke rekenkundige methode. In vergelijking met de FracMACD is de MACD in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. De kruising van beide lijnen, de kruising met de nullijn en de divergentie kunnen signalen geven.
Copyright Vladeracken) die tezamen scherper functioneren dan ieder afzonderlijk.
Copyright Vladeracken daalt en ten opzichte van de top uit augustus vorig jaar (op 380) divergeert hij negatief. Daar weer onder vindt u de Call/Put Ratio uit Amsterdam. Hij is een goede representant van de sentimentDe emotionele gemoedstoestand van de gemiddelde belegger.
Copyright Vladeracken indicatoren. Wij hebben hier het MA30 (blauw) en het MA10 opgenomen (rood). De rode ligt onder de blauwe. En dat is zonder meer een negatieve aanwijzing, dat de kopers voor een groot deel uit de markt zijn. De verkopers zijn overheersend. Men kan natuurlijk stellen dat dit gemiddeldes zijn die laat reageren, maar de dagwaarden van de CPR liggen op dit moment onrustbarend laag, terwijl zij juist niet laag genoeg zijn gekomen om van een zogenoemde “panick bottom” te kunnen spreken. De beleggers geloven er dus niet in. De witte candles, die u zo nu en dan in de dagkoersen ziet optreden, zijn dus technische herstellingen in een dalende trendDe richting van de markt. Een opwaartse trend wordt gekarakteriseerd door een opeenvolging van hogere bodems en hogere toppen. Een neerwaartse trend wordt gekarakteriseerd door een opeenvolging van lagere bodems en lagere toppen.
Copyright Vladeracken. Als maandagochtend de markt in Amsterdam positief opent (onder invloed van de hogere koersen op Wallstreet afgelopen vrijdag) dan is dat slechts een oprisping tijdens een daling.

In de bovenstaande grafiek ziet u de eerstvolgende steunniveaus. Als het 400-niveau wordt gebroken is er op 391 een volgende steun. Daarna zijn er nog 379, 376 en 366. Het niveau van 375 is belangrijk. Hier komen opnieuw een aantal steunlijnen samen waaronder de eerste FibonacciIs een Italiaanse wiskundige die een reeks getallen heeft gedefinieerd waarvan het kenmerk is dat de breuk van twee elkaar opvolgende getallen in de limiet gelijk is aan 1,618, ook wel het gouden verhoudingsgetal genoemd. De reeks wordt verkregen door steeds de twee opeenvolgende getallen bij elkaar op te tellen waardoor het volgende getal verkregen wordt. De getallenreeks is als volgt: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, etc.
Copyright Vladeracken-steunlijn (de vette horizontale lijn) berekend uit de bodemDieptepunt in de koersontwikkeling. Men onderscheidt onder andere de dubbele, de triple, de broadening, de V en de extended bodem. Eén van de manieren om de aanwezigheid van een bodem vast te stellen is de volgende regel: iedere koers welke voorafgegaan wordt door drie hogere en gevolgd wordt door twee hogere slotkoersen, kan beschouwd worden als een bodem.
Copyright Vladeracken van 330 van 28 augustus 2013.

De Rente

Het heeft er alle schijn van dat de rente in de Verenigde Staten bezig is met een bodempatroon. Zoiets kan lang duren, maar gegeven de uitspraken van Yellen zal dat hooguit tot aan het najaar zijn. In Europa liggen de kaarten anders. Het effectieve rendementDe uiteindelijke opbrengst van een belegging. Bij aandelen bestaat het uit het dividend vermeerderd of verminderd met het koers-resultaat.
Copyright Vladeracken op 10-jarige Nederlandse Staatsleningen is de afgelopen week weer gedaald en noteerde afgelopen vrijdag 1,36%. Ook de drie-maands Euribor doet nog mee aan de daling. Maar wij zien er een eind aan komen. Vandaag of morgen gaat de wal het schip keren. De grafieken lopen daar op vooruit met hun duidelijke positieve divergenties.

De US$ in €’s uitgedrukt

Opnieuw heeft de dollar het geprobeerd. Nu met een (iets hogere) top afgelopen week van 74,1. Het was echter niet genoeg om een doorbraak (door 74,2) te kunnen latten zien. Toch verbetert het beeld langzaam maar zeker. Op de weekgrafiek is er een Golden CrossEen bullish signaal dat gegeven wordt wanneer een korter termijn voortschrijdend gemiddelde een langer termijn voortschrijdend gemiddelde in opwaartse richting kruist. Als standaard voor een haussesignaal wordt aangenomen dat het 50-daags het 200-daags Voortschrijdend Gemiddelde naar boven toe moet kruisen.
Copyright Vladeracken ontstaan van het (week) MA10 en het MA50. Alle grafieken divergeren positief maar de daggrafiek lijkt wat adem nodig te hebben. Nog even wachten dus.

De prijs van een troy ounce Goud

De aanval op het US$1.350 niveau is mislukt. De indicatoren zijn overal gedraaid. Blijkbaar is er onvoldoende vraag in de markt. Onder invloed van een negatieve aandelenmarkt zou dit kunnen veranderen, maar technisch gezien is er tijd nodig om op adem te komen. Het langere termijn beeld is nog steeds positief.

De prijs van een vat Brentolie

De olieprijs zal in de komende week aantrekken, maar men mag er geen spectaculaire prestaties van verwachten, tenzij er een calamiteit zou optreden.

Strategie

Zolang wij geen definitief koopsignaal hebben gekregen gaan wij door met het vergroten van de liquiditeiten.

NB
In de week rondom het begin van iedere maand zal er door ons geen beurscommentaar meer gegeven worden. Wij verwijzen u in plaats hiervan naar onze maandelijkse nieuwsbrief De Technische BeleggerEen maandblad dat de ontwikkelingen op de wereldwijde effectenmarkten analyseert en becommentarieert uitgaande van de Technische AnalyseEen vorm van markt analyse die uitgaat van vraag en aanbod en handelsvolume, waarbij men met behulp charts en formules gebaseerd op marktgegevens probeert vast te stellen in welke fase van haar ontwikkeling de markt zich bevindt.
Copyright Vladeracken. Het wordt uitgegeven door Vladeracken BV en wordt gratis aan haar klanten ter beschikking gesteld.
Copyright Vladeracken, waarin een veel uitgebreider commentaar te lezen is. U vindt deze op de site www.devermogensbeheer.co welke u rechtstreeks kunt opzoeken of via onze website www.vermogensbeheer.co.

Den Haag, 21 juli 2014
Gijsbrecht K. van Dommelen
Vladeracken Vermogensbeheer

www.vermogensbeheer.co

Disclaimer
De auteur is verantwoordelijk voor het beleggingsbeleid van Vladeracken BV, een vermogensbeheerder met vergunning van de AFM. Dit stuk is geen beleggingsadvies. Wie conform bovenstaande ideeën belegt of wenst te beleggen doet dat voor eigen rekening en risicoDit wordt wel berekend als het product van de standaarddeviatie van de waardeontwikkeling van een portefeuille (aandeel) en de mutatiegraad op jaarbasis binnen deze portefeuille (van dit aandeel).
Copyright Vladeracken. In dit kader wijzen de auteur en Vladeracken BV alle verantwoordelijkheid voor de inhoud van dit stuk van de hand.

Dagboek van ons handelen op de AEX Index

/in , , , , , , /door

De handel op indexen is dezer dagen weer zeer populair aan het worden. Daarbij worden veel verschillende systemen gebruikt. Wij gaan in onderstaand dagboek onze overwegingen vastleggen, die ons leiden tot het innemen/uitstappen van posities in de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type.
Copyright Vladeracken. Reeds vaker hebben wij in onze analyses dit handelssysteem getoond en wij gebruiken dit systeem al veel langer in de praktijk, zij het niet continue. Wij zijn de continue administratie van het systeem op 1 januari 2014 gestart en voeren de transacties sinds 6 februari ook daadwerkelijk uit. Dit hangt samen met het feit dat wij pas eind januari van dit jaar besloten hebben om onze wederwaardigheden met dit systeem in de vorm van een dagboek te gaan vastleggen.

Wij gebruiken voor onze besluiten een serie indicatoren, die voor de overgrote meerderheid eensgezind moeten zijn willen wij tot aankoop overgaan. Wij verkopen longposities in beginsel op het signaal van de CCI maar (met name als dat signaal er niet is) volgen ook andere indicatoren. Verkoop van shortposities wordt gedaan na de eerste signalen van onze indicatoren.

De indicatoren en de regels

1.  De Keltner Channelvan Chester W. Keltner. Hij ging uit van een 10-daags Voort-schrijdend Gemiddelde van de Typical Price. Hij berekende ook een 10-daags Voortschrijdend Gemiddelde van de Daily Range en dit werd onder en boven het Typical Price Gemiddelde geprojecteerd. Indien de koersen boven de bovenste lijn kwamen werd dit gezien als een bullish signaal en wanneer de koersen onder de onderste lijn sloten was dit een bearish signaal. Latere auteurs gingen uit van een exponentieel Moving Average en zij vervingen de Daily Range door de Average True Range.
Copyright Vladeracken. Na een uitbraakEen koerssprong, die optreedt als een aandeel een bepaald koerspatroon verlaat of een belangrijke trendlijn doorbreekt.
Copyright Vladeracken onder de onderste/bovenste band geeft ieder signaal, dat een draai aankondigt in de koersrichting een koopsignaal onder de voorwaarde dat de markt hoger opent/noteert op de volgende dag. (en vice versa);
2. De CCI geeft een exitsignaal wanneer een hogere koers boven de bovenste band niet meer door de CCI wordt geconfirmeerd;
3. De Momentum AnalyseEen combinatie van twee momentumAlgemene term die gebruikt wordt om de snelheid van bepaalde koersbewegingen weer te geven. Het momentum meet de prijsverandering van een aandeel of index in een bepaalde periode en kan in absolute zin of als ratio worden weergegeven. Het is een oversold/overbouhgt indicator. In vergelijking met de FracMom is de Mom in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. Het wordt berekend door de koers van x dagen geleden af te trekken van de koers van heden.
Copyright Vladeracken indicatoren (Oscillator Het verschil tussen een kortere termijn gemiddelde van een koers met dat van een langere termijn gemiddelde van dezelfde koers.
Copyright Vladerackenen MacdMoving Average Convergence Divergence van Gerald Appel. Het verschil tussen een kortere termijn koers gemiddelde en een langere termijn koersgemiddelde, waarbij de beide gemiddelden berekend zijn volgens de exponentiële methode, dit in afwijking van de meer gebruikelijke rekenkundige methode. In vergelijking met de FracMACD is de MACD in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. De kruising van beide lijnen, de kruising met de nullijn en de divergentie kunnen signalen geven.
Copyright Vladeracken) die tezamen scherper functioneren dan ieder afzonderlijk.
Copyright Vladeracken (MomanMomentum analyse. Een combinatie van twee momentum indicatoren (Oscillator en MacdMoving Average Convergence Divergence van Gerald Appel. Het verschil tussen een kortere termijn koers gemiddelde en een langere termijn koersgemiddelde, waarbij de beide gemiddelden berekend zijn volgens de exponentiële methode, dit in afwijking van de meer gebruikelijke rekenkundige methode. In vergelijking met de FracMACD is de MACD in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. De kruising van beide lijnen, de kruising met de nullijn en de divergentie kunnen signalen geven.
Copyright Vladeracken) die tezamen scherper functioneren dan ieder afzonderlijk.
Copyright Vladeracken). Als beide onderdelen stijgen dan stijgt de markt. Als beide onderdelen dalen dan daalt de markt. De MomanMomentum analyse. Een combinatie van twee momentum indicatoren (Oscillator en MacdMoving Average Convergence Divergence van Gerald Appel. Het verschil tussen een kortere termijn koers gemiddelde en een langere termijn koersgemiddelde, waarbij de beide gemiddelden berekend zijn volgens de exponentiële methode, dit in afwijking van de meer gebruikelijke rekenkundige methode. In vergelijking met de FracMACD is de MACD in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. De kruising van beide lijnen, de kruising met de nullijn en de divergentie kunnen signalen geven.
Copyright Vladeracken) die tezamen scherper functioneren dan ieder afzonderlijk.
Copyright Vladeracken bevestigt;
4. De Slowed Stochasticsvan George Lane. De formule is gebaseerd op het gegeven dat wanneer koersen stijgen de slotkoers de neiging heeft om dichter bij de hoogste koers van de dag te komen terwijl in dalende trends de slotkoers de neiging heeft om dichter bij de laagste koers van de dag te komen. Er worden twee lijnen getekend de %K en de %D die elkaar moeten kruisen. De formule luidt: %K = 100*[(Slotkoers – L5) / (H5 – L5)]; %D = 100*(H3 / L3) waarbij L5 = Lowest Low van de laatste vijf dagen; H5 = Highest High van de laaste vijf dagen. Men gebruikt een Slowed Stochastics en een Fast Stochastics. De Slowed Stochastics is in tegenstelling tot de Fast Stochastics verzacht door het gebruik van een voortschrijdend gemiddelde.
Copyright Vladeracken (SS). Kruisingen van de beide lijnen boven of onder 80 respectievelijk 20 geven de signalen. Maar de korte lijn moet daarna beneden 80 of boven 20 liggen. Ook de Slowed Stochasticsvan George Lane. De formule is gebaseerd op het gegeven dat wanneer koersen stijgen de slotkoers de neiging heeft om dichter bij de hoogste koers van de dag te komen terwijl in dalende trends de slotkoers de neiging heeft om dichter bij de laagste koers van de dag te komen. Er worden twee lijnen getekend de %K en de %D die elkaar moeten kruisen. De formule luidt: %K = 100*[(Slotkoers – L5) / (H5 – L5)]; %D = 100*(H3 / L3) waarbij L5 = Lowest Low van de laatste vijf dagen; H5 = Highest High van de laaste vijf dagen. Men gebruikt een Slowed Stochastics en een Fast Stochastics. De Slowed Stochastics is in tegenstelling tot de Fast Stochastics verzacht door het gebruik van een voortschrijdend gemiddelde.
Copyright Vladeracken bevestigt;
5. Een Zone-Oscillator (ZO), die op of buiten zijn grenzen een top respectievelijk een bodemDieptepunt in de koersontwikkeling. Men onderscheidt onder andere de dubbele, de triple, de broadening, de V en de extended bodem. Eén van de manieren om de aanwezigheid van een bodem vast te stellen is de volgende regel: iedere koers welke voorafgegaan wordt door drie hogere en gevolgd wordt door twee hogere slotkoersen, kan beschouwd worden als een bodem.
Copyright Vladeracken maakt.

Voor een nadere toelichting op deze indicatoren verwijzen wij naar het Vladeracken Woordenboek op onze website. Enkele van deze indicatoren tonen wij ook in de onderstaande grafiek.

Handelsregels

·    Wij kopen of verkopen sprinters/turbo’s en wij doen dat in de ochtend volgend op de dag waarop het signaal werd gegeven. Dit betekent dat wij niet constant in de markt zijn.
·    Wij reserveren een bedrag van € 3.000 voor de aankoop van sprinters.
·    Margin verplichtingen zijn er niet want wij schrijvenHet verkopen van een Call of een Put die men niet in bezit heeft.
Copyright Vladeracken niet. Opbrengsten worden niet herbelegd. Alle bedragen hieronder genoemd zijn na kosten.
·    De keuze voor het stoploss niveau van sprinters en turbo’s wordt bepaald op basis van de maximale investering van € 3.000 en, aan de hand van de leveragefactor, op basis van een maximale risicoblootstelling van € 30.000.

Dit laatste werkt als volgt: Zodra u de koers van de betreffende turbo (zeg P) en de leveragefactor (LF) kent, dan deelt u € 30.000 door P en daarna nog eens door LF. De uitkomst van dit sommetje levert het maximum aantal van de specifieke turbo of sprinter die wij aankopen.

Ter vereenvoudiging van de boekhouding nemen wij hieronder alle betalingen als verlies en alle ontvangsten als winst. Wij houden dus een kasboekhouding bij. Toevalligerwijze hebben wij op het moment van afsluiten van dit artikel geen positie meer. Dit betekent dat het cashflow resultaat op 17 april gelijk is aan het werkelijke resultaat.

Binnen afzienbare tijd zullen wij dit dagboek via onze website doorlopend gaan publiceren en kunt u de ontwikkelingen op actuele basis gaan volgen. Het staat u dan vrij om hetzelfde systeem op te zetten of om ons actief te volgen bij het in- / uitstappen. Wij garanderen u echter niet dat wij altijd op tijd de veranderingen doorgeven en uiteraard nemen wij geen enkele verantwoordelijkheid voor uw resultaten.

Het koersplaatje

Wij laten u hieronder de grafiek van de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type.
Copyright Vladeracken zien. De pijltjes verwijzen naar de tekst. De zwarte pijltjes geven de data waarop de signalen werden gegeven door het systeem. De rode pijltjes staan bij de dagen waarop er verkocht en de groene pijltjes staan bij de dag van aankoop (beide steeds in de ochtend).

BLOG 20140418 AEX FIG1

Figuur 1.

Dagboek

 

Januari
2 jan. Wij reserveren € 3000.
15 jan. De koers sluit boven de bovenste Band.
17 jan. De CCI geeft een verkoopsignaal. De MomanMomentum analyse. Een combinatie van twee momentum indicatoren (Oscillator en MacdMoving Average Convergence Divergence van Gerald Appel. Het verschil tussen een kortere termijn koers gemiddelde en een langere termijn koersgemiddelde, waarbij de beide gemiddelden berekend zijn volgens de exponentiële methode, dit in afwijking van de meer gebruikelijke rekenkundige methode. In vergelijking met de FracMACD is de MACD in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. De kruising van beide lijnen, de kruising met de nullijn en de divergentie kunnen signalen geven.
Copyright Vladeracken) die tezamen scherper functioneren dan ieder afzonderlijk.
Copyright Vladeracken daalt.
21 jan. SS bevestigt Shortsignaal;.ZO bevestigt.
22 jan. Wij kopen (op papier) 700 Sprinters Short op de AEX met een stoploss van 426 (20 punten boven de koers van de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type.
Copyright Vladeracken, die op dat moment 406,92 bedraagt). De leverageMen laat een gulden meermaals zijn invloed uitoefenen ten opzichte van de standaard investering. Dit kan bijvoorbeeld door in plaats van één aandeel, voor dat zelfde geld meerdere opties op dat aandeel te kopen. Formule: Leverage = koers van de onderliggende waarde / koers optieEr zijn twee soorten opties. De Amerikaanse stijl optie kan ten alle tijde tijdens de looptijd worden uitgeoefend. De Europese stijl optie kan alleen op de uitoefendatum worden uitgeoefend. De opties op aandelen genoteerd op de Europese Optiebeurs in Amsterdam zijn van het Amerikaanse type. Opties op indexen genoteerd op de Europese Optiebeurs in Amsterdam zijn van het Europese type. De hoeveelheid waarin de onderliggende waarde wordt genoteerd is in Amsterdam 100 aandelen, 10 troy ounce goud, 5.000 nominaal in obligaties, 10.000 Amerikaanse dollars.
Copyright Vladeracken (warrant) * pariteit.
Copyright Vladeracken (hefboomMen laat een gulden meermaals zijn invloed uitoefenen ten opzichte van de standaard investering. Dit kan bijvoorbeeld door in plaats van één aandeel, voor dat zelfde geld meerdere opties op dat aandeel te kopen. Zie voor een formule onder Leverage.
Copyright Vladeracken) van deze sprinter bedraagt 13,0 en hij kost ongeveer € 3,05. De investering bedraagt derhalve € 2.145 (incl. kosten) en de kas daalt naar € 855.

Het risicoDit wordt wel berekend als het product van de standaarddeviatie van de waardeontwikkeling van een portefeuille (aandeel) en de mutatiegraad op jaarbasis binnen deze portefeuille (van dit aandeel).
Copyright Vladeracken dat wij nu lopen bedraagt uiteraard de investering, maar aan de hand van de leveragefactor kan ook bepaald worden wat de AEX-tegenwaarde (de onderliggende waarde) is van het risicoDit wordt wel berekend als het product van de standaarddeviatie van de waardeontwikkeling van een portefeuille (aandeel) en de mutatiegraad op jaarbasis binnen deze portefeuille (van dit aandeel).
Copyright Vladeracken dat wij zijn aangegaan. En die is (3,05 * 800 * 13 =) € 31.720. Maar door het wezen van de Sprinter kunnen wij maximaal onze investering verliezen.

Februari
4 feb. De koers sluit boven de onderste band komend van beneden.
De MomanMomentum analyse. Een combinatie van twee momentum indicatoren (Oscillator en MacdMoving Average Convergence Divergence van Gerald Appel. Het verschil tussen een kortere termijn koers gemiddelde en een langere termijn koersgemiddelde, waarbij de beide gemiddelden berekend zijn volgens de exponentiële methode, dit in afwijking van de meer gebruikelijke rekenkundige methode. In vergelijking met de FracMACD is de MACD in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. De kruising van beide lijnen, de kruising met de nullijn en de divergentie kunnen signalen geven.
Copyright Vladeracken) die tezamen scherper functioneren dan ieder afzonderlijk.
Copyright Vladeracken stijgt;
5 feb. De koers komt boven de bovenste band.
6 feb. Wij verkopen / sluiten (op papier) 700 Sprinters Short, tegen € 4,83; de koers van de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type.
Copyright Vladeracken bedraagt op dat moment 384,80.
De opbrengst is € 3.364, de netto winst bedraagt daarmee € 1.219 en de nieuwe stand van de kas bedraagt € 4.219.
6 feb. SS kruist en komt boven 20 hetgeen een bevestiging is.
Wij gaan morgenvroeg long.
7 feb. Koop 700 Sprinters Long op de AEX met een stoploss van 376 ad
€ 2,23 per stuk; De koers van de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type.
Copyright Vladeracken bedraagt op dat moment 389,52; De leveragefactor van deze sprinter is ongeveer 18, de investering € 1.565 (incl. kosten).
7 febr. ZO bevestigt.
17 feb. Oscillator Het verschil tussen een kortere termijn gemiddelde van een koers met dat van een langere termijn gemiddelde van dezelfde koers.
Copyright Vladerackendaalt; Wij vertrouwen de markt niet.
18 feb. Exit 700 Sprinters Long 376 ad € 3,36 (de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type.
Copyright Vladeracken is op dat moment 402,09). De opbrengst bedraagt daarmee € 2.340 en onze winst € 775. De nieuwe stand van de kas bedraagt € 4.994.
18 feb. ZO zet een lage top.
20 feb. SS kruist en komt beneden 80 maar wij vertrouwen het nog steeds niet
27 feb. De ZO die inmiddels weer is gaan stijgen en geeft opnieuw een bevestiging vanuit een hogere top.
28 feb. Wij kopen 1.400 Turbo’s Short met een stoploss van 408,70 ad € 2,13 tegen een transactietotaal van € 2.994. De AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type.
Copyright Vladeracken bedraagt op dat moment 398,89.

Stand van de kas eind februari bedraagt daarmee € 2.000, de slotkoers van de turbo die wij in portefeuille hebben, bedraagt € 1,97 en de totale waarde van onze portefeuille bedraagt daarmee € 4.758, een rendementDe uiteindelijke opbrengst van een belegging. Bij aandelen bestaat het uit het dividend vermeerderd of verminderd met het koers-resultaat.
Copyright Vladeracken van 58,6% in twee maanden tijd. Let wel, niemand belegt zijn gehele vermogen in dit soort instrumenten (althans niemand die aan risicospreiding doet) en vrijwel iedereen heeft juist tegenover dit soort beleggingen een veel grotere hoeveelheid laag-risicoDit wordt wel berekend als het product van de standaarddeviatie van de waardeontwikkeling van een portefeuille (aandeel) en de mutatiegraad op jaarbasis binnen deze portefeuille (van dit aandeel).
Copyright Vladeracken-beleggingen staan, die aanzienlijk minder opbrengen, maar die als buffer dienen en u in staat stellen om met een klein bedrag dit soort risicoDit wordt wel berekend als het product van de standaarddeviatie van de waardeontwikkeling van een portefeuille (aandeel) en de mutatiegraad op jaarbasis binnen deze portefeuille (van dit aandeel).
Copyright Vladeracken’s aan te gaan. En dan dient het rendementDe uiteindelijke opbrengst van een belegging. Bij aandelen bestaat het uit het dividend vermeerderd of verminderd met het koers-resultaat.
Copyright Vladeracken dat u behaalt in feite afgezet te worden tegen het totale vermogen, dat u belegt en niet alleen tegen het voor deze strategieQuis est tam dissimile homini. Cur id non ita fit? Tum Triarius: Posthac quidem, inquit, audacius. Ut proverbia non nulla veriora sint quam vestra dogmata
Copyright Vladeracken weggezette deel van het totaal. Maar toch, ook op een individuele belegging is 58,6% in twee maanden om de vingers erbij af te likken.

Maart
3 mrt. De MomanMomentum analyse. Een combinatie van twee momentum indicatoren (Oscillator en MacdMoving Average Convergence Divergence van Gerald Appel. Het verschil tussen een kortere termijn koers gemiddelde en een langere termijn koersgemiddelde, waarbij de beide gemiddelden berekend zijn volgens de exponentiële methode, dit in afwijking van de meer gebruikelijke rekenkundige methode. In vergelijking met de FracMACD is de MACD in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. De kruising van beide lijnen, de kruising met de nullijn en de divergentie kunnen signalen geven.
Copyright Vladeracken) die tezamen scherper functioneren dan ieder afzonderlijk.
Copyright Vladeracken stijgt weer maar de SS kruist op een te hoog niveau.
5 mrt. De markt opent lager.
6 mrt. Wij verkopen de Turbo’s Short 408,70 met verlies ad € 1,75 per stuk. De AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type.
Copyright Vladeracken is op dat moment 399,56. Overigens blijkt deze beslissing later verkeerd, maar regels zijn regels. De opbrengst van de verkoop bedraagt € 2.438 en de nieuwe stand van de kas is € 4.438.
14 mrt. De markt sluit met een HammerTonkachi. Een witte of zwarte candlestick in een downtrend met aan de bovenzijde een zeer lange schaduw, die 2 tot 3 keer zo groot is als het lichaam. Het is een omkeerpatroon.
Copyright Vladeracken op de onderste band.
17 mrt. De HammerTonkachi. Een witte of zwarte candlestick in een downtrend met aan de bovenzijde een zeer lange schaduw, die 2 tot 3 keer zo groot is als het lichaam. Het is een omkeerpatroon.
Copyright Vladeracken wordt bevestigd. Het patroon wordt een Morningstar; De ZO geeft bevestiging van een bodemDieptepunt in de koersontwikkeling. Men onderscheidt onder andere de dubbele, de triple, de broadening, de V en de extended bodem. Eén van de manieren om de aanwezigheid van een bodem vast te stellen is de volgende regel: iedere koers welke voorafgegaan wordt door drie hogere en gevolgd wordt door twee hogere slotkoersen, kan beschouwd worden als een bodem.
Copyright Vladeracken.
18 mrt. Wij kopen 800 Turbo’s Long op de AEX met een stoploss 368 ad
€ 2,83; De stand van de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type.
Copyright Vladeracken op dat moment bedroeg 386,28, de investering € 2.284.
De kas daalt daarmee tot € 2.154.
18 mrt. De MomanMomentum analyse. Een combinatie van twee momentum indicatoren (Oscillator en MacdMoving Average Convergence Divergence van Gerald Appel. Het verschil tussen een kortere termijn koers gemiddelde en een langere termijn koersgemiddelde, waarbij de beide gemiddelden berekend zijn volgens de exponentiële methode, dit in afwijking van de meer gebruikelijke rekenkundige methode. In vergelijking met de FracMACD is de MACD in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. De kruising van beide lijnen, de kruising met de nullijn en de divergentie kunnen signalen geven.
Copyright Vladeracken) die tezamen scherper functioneren dan ieder afzonderlijk.
Copyright Vladeracken stijgt en de SS kruist boven 30.

Op 31 maart 2014 is de slotkoers van de Turbo die wij op dat moment in portefeuille hebben € 4,34. De waarde van deze positie bedraagt derhalve € 3.472 en de totale waarde van onze portefeuille (inclusief de kas) € 5.626. Het rendementDe uiteindelijke opbrengst van een belegging. Bij aandelen bestaat het uit het dividend vermeerderd of verminderd met het koers-resultaat.
Copyright Vladeracken over de maand maart is daarmee 18,2%.

April
1 apr. De CCI confirmeert niet meer. Dit is een eerste verkoopsignaal.
2 apr. Wij verkopen 800 Turbo’s 368 ad € 4,57, totale verkoopopbrengst is
€ 3.643. de stand van de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type.
Copyright Vladeracken op dat moment bedraagt 406,14.
De nieuwe stand van de kas bedraagt € 5.797.
7 apr. Alle indicatoren wijzen nu op een short.
8 apr. Wij kopen 715 Turbo’s Short met een stoploss van 411 ad € 1,75 tegen een netto investering van € 1.262. De AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type.
Copyright Vladeracken opent op dat moment op 404,19. Onze kaspositie daalt hiermee naar € 4.535.
17 apr. De HammerTonkachi. Een witte of zwarte candlestick in een downtrend met aan de bovenzijde een zeer lange schaduw, die 2 tot 3 keer zo groot is als het lichaam. Het is een omkeerpatroon.
Copyright Vladeracken wordt bevestigd. Het patroon wordt een Morningstar; De ZO geeft bevestiging van een bodemDieptepunt in de koersontwikkeling. Men onderscheidt onder andere de dubbele, de triple, de broadening, de V en de extended bodem. Eén van de manieren om de aanwezigheid van een bodem vast te stellen is de volgende regel: iedere koers welke voorafgegaan wordt door drie hogere en gevolgd wordt door twee hogere slotkoersen, kan beschouwd worden als een bodem.
Copyright Vladeracken.

Tot zover ons dagboek. Wij hebben nu geen positie en wachten op wat onze indicatoren ons gaan vertellen. U hoort nog van ons.

Den Haag, 18 april 2014
Gijsbrecht K. van Dommelen
Vladeracken Vermogensbeheer

Disclaimer
De auteur is verantwoordelijk voor het beleggingsbeleid van Vladeracken BV, een vermogensbeheerder met vergunning van de AFM. Dit stuk is geen beleggingsadvies. Wie conform bovenstaande ideeën belegt of wenst te beleggen doet dat voor eigen rekening en risicoDit wordt wel berekend als het product van de standaarddeviatie van de waardeontwikkeling van een portefeuille (aandeel) en de mutatiegraad op jaarbasis binnen deze portefeuille (van dit aandeel).
Copyright Vladeracken. In dit kader wijzen de auteur en Vladeracken BV alle verantwoordelijkheid voor de inhoud van dit stuk van de hand. Vladeracken belegt en / of heeft belegd conform de hierboven uiteengezette methodiek voor diverse cliënten van het bedrijf.